Май, 2016 | FOREX

Volkswagen продолжает нести потери

Прибыль Volkswagen снизилась на 86% в первом квартале этого года. Столь плачевный результат является следствием эмиссионного скандала, который длится уже порядка 9 месяцев.

Итак, согласно опубликованным финансовым результатам за первый квартал, операционная прибыль корпорации снизилась до 73 млн евро при том, что в прошлом году результат составлял 514 млн евро.
 
В результате акции Volkswagen снизились на 4,7%, что является самым сильным падением за последние 5 недель.
 
Напомним, что в 2015 году корпорация была вынуждена выделить 16.2 млрд евро, чтобы покрыть затраты, связанные с эмиссионным скандалом.
 
Часть потерь корпорации также связана с рынком Китая, который является крупнейшим для компании. Прибыль китайского подразделения снизилась на 27%, что также не способствовало улучшению общей ситуации.
 
Но при этом руководство компании пытается заверить инвесторов и клиентов в том, что она с честью выйдет из сложившейся ситуации. В частности Matthias Mueller, глава корпорации заявил, что «компания достигла относительно неплохих результатов, учитывая сложившиеся трудные условия. 2016 год будет переходным».
 
Отметим, что трудности для Volkswagen отнюдь не закончились. Расследование все еще продолжаются как в США, так и в Европе, так что весьма вероятно компания еще понесет значительные убытки по их результатам.
 

Великобританию ожидает политический хаос

Продолжаем серию очерков, посвященных проблеме №1 Великобритании – возможному ее выходу из ЕС.
 
 
На этот раз поговорим не об экономических, а политических последствиях. На днях появилось мнение, что даже положительный исход голосования не привнесет желанного облегчения. Проблема Брекзита разделила Британию на два лагеря и просто так эта ситуация не разрешится. Пожалуй, наиболее остро это будет ощущаться в политической сфере Великобритании.
 
Политические баталии уже идут вовсю. Так, например, Iain Duncan Smith, бывший пенсионный секретарь страны обвинил главу казначейства Osborne во лжи, обозвав последнего Пиноккио. А бывший мэр Лондона Boris Johnson заявил, что поведение премьер-министра Кэмерона «дурно пахнет».
 
Да собственно и внутри правящей партии нет единства. Около ста представителей партии Камерона не согласны со своим лидером. В результате премьерство Камерона находится под угрозой. В случае голосования за выход, он почти наверняка покинет пост премьер-министра.
 
Даже победа с незначительным перевесом может привести к его отставке. Поскольку Камерон слишком часто заявлял, что общая масса британцев не желает  выхода из ЕС. Так что небольшой перевес – это почти проигрыш. 
 
Да и уверенная победа может оказаться «пирровой». Ведь в таком случае возникает дилемма – что делать с теми представителями правящей партии, которые агитировали за «выход».
 
Итого, несмотря на результаты референдума, Великобритания рискует погрузиться в политический хаос. Переформатирование кабинета министров видится экспертам неизбежным. Весь вопрос в его масштабах.
 

Фондовый рынок Китая снова в опасности

Спекулянты вновь расшатывают фондовый рынок Китая. Объем коротких позиций на нем растет пятый месяц подряд и достиг максимального в 2016 году значения.

Когда подобное на рынке происходило в последний раз (прошлым летом), рынок потерял порядка $5 трлн.

Главной причиной активизации продаж на фондовом рынке в последнее время стало резкое ослабление валюты Китая. По итогам мая юань понес самые крупные месячные потери со времени девальвации в прошлом году.
 
Дополнительными негативными факторами являются ухудшение экономических прогнозов по Китаю, а также ралли доллара на фоне активизации риторики по поводу скорого повышения ставки ФРС.
 
Как отмечает Wenjie Lu, стратег в UBS «Некоторые макро фонды ищут возможности для продажи фьючерсов на индексы для того, чтобы отыграть ослабление юаня. Кроме того рост вероятности повышения ставки ФРС давит на юань».
 
Интерес на короткие позиции вырос на 6,1% до максимального с апреля 2015 года уровня.
 
Brett McGonegal, глава Capital Link International Holdings Ltd. считает, что «инвесторы хеджируют свои позиции, входя в короткие позиции, для чего используют ETF».

Фондовый рынок Китая снова в опасности

Спекулянты вновь расшатывают фондовый рынок Китая. Объем коротких позиций на нем растет пятый месяц подряд и достиг максимального в 2016 году значения. Когда подобное на рынке происходило в последний раз (прошлым летом), рынок потерял порядка $5 трлн.

Главной причиной активизации продаж на фондовом рынке в последнее время стало резкое ослабление валюты Китая. По итогам мая юань понес самые крупные месячные потери со времени девальвации в прошлом году.
 
Дополнительными негативными факторами являются ухудшение экономических прогнозов по Китаю, а также ралли доллара на фоне активизации риторики по поводу скорого повышения ставки ФРС.
 
Как отмечает Wenjie Lu, стратег в UBS «Некоторые макро фонды ищут возможности для продажи фьючерсов на индексы для того, чтобы отыграть ослабление юаня. Кроме того рост вероятности повышения ставки ФРС давит на юань».
 
Интерес на короткие позиции вырос на 6,1% до максимального с апреля 2015 года уровня.
 
Brett McGonegal, глава Capital Link International Holdings Ltd. считает, что «инвесторы хеджируют свои позиции, входя в короткие позиции, для чего используют ETF».

Товарные рынки замерли в ожидании

Товарные рынки после роста в последние несколько месяцев сейчас замерли в ожидании (см рис ниже). Весь вопрос в том, что это значит.
 
Подготовка к летнему дрейфу? Рынок набирается сил перед рывком к уровню 90 по Bloomberg Commodity Index? Или же это свидетельство в пользу того, что рынок выдохся и сил на дальнейший рост у него уже нет?
 
Однозначного ответа пока нет. Есть аргументы в пользу каждого из вариантов. Поскольку гадать, какой из них выстрелит – дело неблагодарное, нам остается мониторить состояние глобальной экономики и ждать дальнейшего развития событий.
 
 

 

Торговый план на 31.05.2016. Доллар в тренде, однако внимание на сегодняшнюю статистику

Вчерашние торги в отсутствие части рыночных игроков из-за праздников в США и Великобритании проходили достаточно вяло.
 
На этом фоне явно выделялся восходящий импульс в паре USD/JPY, который привёл котировки к более чем месячным экстремумам. Не за горами стартовая точка последней волны снижения, отметка 111.88 (текущее значение 111.25), возможный прорыв которой изменит стратегический расклад сил в пользу быков.
 
Здесь может решиться судьба направления, как минимум, среднесрочного тренда. Напомним, ранее была пробита верхняя граница нисходящего ценового канала, актуального в последние месяцы. Также на пороге свершений в данный момент находятся медведи в паре EUR/USD — здесь была достигнута линия поддержки среднесрочного восходящего тренда.
 
Вполне вероятно, что данные отметки будут восприняты многими спекулянтами как приемлемые для открытия длинных позиций. Так, рекомендуется сначала дождаться развития событий в виде отскока, зафиксировать который помогут осцилляторы либо же прорыва поддержки. Для подтверждения нисходящего сценария, в свою очередь, рекомендуется дождаться закрытия дня ниже вчерашнего минимума дня.
 
Сегодня давление на евро оказывают неожиданно слабые цифры по розничным продажам в Германии за апрель (-0.9% против прогноза на уровне 1.0%).
 
Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что фундаментальную поддержку укреплению доллара США по всему спектру рынка оказало пятничное выступление главы ФРС Джанет Йеллен, которая продемонстрировала склонность к ужесточению денежно-кредитной политики уже в ближайшие месяцы.
 
Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что из сегодняшней фундаментальной статистики стоит обратить внимание на предварительные данные по индексу потребительских цен еврозоны в 12.00.
 
Как ожидается, общий показатель составит -0.1% г/г, а базовое значение (не учитывает изменение стоимости ряда продовольственных товаров, а также цен на энергию) вырастет до 0.8% против 0.7% г/г, зафиксированных месяцем ранее. Более высокое значение окажет поддержку единой валюте. Обратное верно в случае, если показатели выйдут ниже прогнозов.
 
На 15.30 придётся блок данных по США (потребительские доходы и расходы, а также расходы на личное потребление) — более высокие значения поддержат доллар.
 
На 17.00 запланирован выход индекса доверия потребителей в США от Conference Board. Прогноз предполагает рост значения до 96.1 с предыдущих 94.2 пунктов.
 
 
 
 
 

Доллар взял паузу

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчера доллар взял паузу в процессе практически безудержного роста последних недель.
 
Ничего удивительного и странного в этом нет. Абсолютно нормальное явление, когда трейдеры и инвесторы фиксируют в конце месяца прибыли. Тем более, что лето уже не за горами.
 
Фундаментальных поводов для продаж доллара вчера не было, так что мы считаем вчерашнее его снижение чисто техническим моментом. Возвращаясь к фундаментальному фону, можно, наоборот, отметить, что он стал еще сильнее поддерживать доллар. Тут и агрессивное выступление главы ФРС Джаннет Йеллен в пятницу, а также вчерашние более чем агрессивные заявления главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который заявил, что рынки готовы к повышению ставки уже этим летом.
 
Так что создается впечатление, что вопрос повышения уже решен. Весь вопрос, на каком уровне можно будет сказать, что доллар уже учел это в цене. Пока что есть ощущение, что процесс еще идет. А значит, время для покупок доллара еще не прошло. Так что такие вот паузы следует использовать для восполнения длинных позиций по валюте США.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные). 
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков): 
 
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» — восходящий тренд, «-1» — нисходящий тренд, «0» — тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 31.05.2016:
 
EURUSD:
 
Продажа в районе 1,1220 со стопом выше 1,1260 и профитом в районе 1,1120.
Продажа в районе 1,1290 со стопом выше 1,1340 и профитом в районе 1,1120.
 
GBPUSD:
 
Продажа в районе 1,4720 со стопом выше 1,4790 и профитом в районе 1,4520.
 
USDJPY:
 
Продажа в районе 111,80 со стопом выше 112,30 и профитом в районе 110,30. 
Покупка в районе 110,20 со стопом ниже 109,90 и профитом в районе 111,10. 
Покупка в районе 109,30 со стопом ниже 108,90 и профитом в районе 110,10. 
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Буллард: рынки готовы к поднятию ставки ФРС этим летом

Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в понедельник, что «глобальные рынки готовы к повышению ставки ФРС этим летом».

Хотя при этом он не уточнил месяц, когда повышение состоится: июнь или июль.

По его ощущениям все пройдет плавно и без значительных взрывов волатильности на финансовых рынках. 
 
Буллард добавил, что рост ВВП США во втором квартале, похоже, восстановится. Напомним, что эти его комментарии последовали за публикацией в пятницу пересмотренного значения ВВП США за первый квартал (был пересмотрен в сторону увеличения).
 
По мнению многих экономистов, экономические данные из США в последнее время дают неплохую почву и основания для поднятия ставки уже в июне месяце.
 
Комментируя возможное президентство Трампа, Буллард отметил, что ФРС – независимый орган и возможный выигрыш президентской гонки Трампом никак не отразится на монетарной политике США.
 
После активизации разговоров о скором повышении ставки ФРС доллар повсеместно растет уже третью неделю подряд.
 
Напомним, последний раз ставку ФРС поднимали в декабре 2015 после почти десятилетнего цикла низких ставок.
 

Большинство экономистов считает, что Брекзит навредит экономике Великобритании

Девять из 10 лучших экономистов Британии считают, что выход страны из ЕС повредит ее экономике. Такие результаты были получены в результате опроса газеты Observer.
 
 
В процессе исследования было опрошено более 600 экономистов. Мнение их однозначно в пользу позиции премьер-министра Дэвида Камерона по поводу нецелесообразности выхода из ЕС.
 
Анализируя ключевые результаты опроса, отметим следующие:
 
— 88% считает, что рынок Великобритании пострадает;
— 82% — полагают, что экономический рост не просто замедлится, но станет отрицательным.
 
Как отмечает The Observer, опрошенные являются уважаемыми экономистами и состоят в таких организациях, как Royal Economic Society и Society of Business Economists.
 
Сторонники же выхода из ЕС заявляют, что эффект будет положительным в частности за счет того, что Великобритания сможет самостоятельно выстраивать свои торговые отношения, а также за счет экономии финансовых ресурсов в виду отсутствия отчислений в общий бюджет ЕС.
 
По результатам опроса Камерон отметил: «Этот опрос подтвердил, что подавляющее число экономистов считает, что выход из ЕС навредит экономике страны, приведет к росту безработицы и инфляции».
 

Boeing на грани заключения сделки ценой в $3 млрд

Boeing на грани заключения сделки в 2 миллиарда фунтов стерлингов (почти $3 млрд) с Министерством обороны Великобритании на поставку новых вертолетов Apache.
 
 
Министерство обороны Великобритании решило заключить контракт на поставку 50 вертолетов с Boeing. По данным прессы, официально о сделке будет объявлено в июле месяце.
 
Конкурентом на этот контракт у Boeing была итальянская компания Leonardo Finmeccanica SpA. Но американский производитель смог предложить более низкую цену.
 
 Министерство обороны Великобритании своих расходах приблизилось к уровню стран НАТО, потратив 2% ВВП на оборону.
 
Boeing и Министерство обороны Великобритании пока что не давали никаких комментариев по поводу этой сделки.